5G+제약 듀얼체제 텔콘RF제약, ‘주가 상승 요인’은?

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안녕하세요, 주식하는 엄마 김긍정입니다 :)

오늘은 “텔콘RF제약”이라는 좀 독특한 구조를 가진 기업을 소개해 드리려고 해요.
통신기기 부품을 만드는 RF사업과 실제 약을 만드는 제약사업, 이 두 개를 동시에 가져가는 회사라니!
맘 심리로 보면, 마치 “두 아이를 동시에 키우는 워킹맘” 같지 않나요?
오늘 별다른 공시와 이유없이 상한가 갔더라구요~ 이 기업에 대해 공부해볼까요?

1. 회사 개요와 사업 구조

RF사업: 이동통신 기지국에 사용되는 커넥터, 케이블 어셈블리, 동축 분배기 등 통신 부품을 생산합니다.
특히 5G FTTA 솔루션 관련 핵심 부품 기술을 보유해 차세대 통신산업 수요에 대응 중입니다.
제약·바이오사업:
KGMP 인증 기반 액상, 타정, 캡슐, 환제 등 다양한 제형의 의약품을 자체 생산 및 수탁 제조로도 사용 중이에요.
대표 의약품으로는 ‘알지셀’, ‘거드액’, ‘리바맥스 현탁액’ 등이 있고, 신약 파이프라인 확보를 위한 투자도 활발합니다.

결론적으로, RF+제약이라는 투트랙 구조는 시장 다변화 장점과 리스크 분산의 강력한 토대가 됩니다.

2. 왜 주가 상승 했는가?

2.1 5G/6G 통신 장비 수요 확대

FTTA 솔루션 중심의 차세대 기술 보유는 RF사업의 핵심입니다.
글로벌 시장으로는 베트남 등 동남아 진출을 통해 성장 기반을 다지고 있어요 .
=> 주가 상승 요인: 5G 확장과 수출 기대감.

2) 제약사업의 안정적인 실적과 성장

KGMP 설비를 활용한 완제 의약품 생산 매출 증가는 5년 연속 300억 원 돌파.
알지셀, 거드액 등 전문의약품 포트폴리오 확대에 따른 매출 안정성 확보.
=> 주가 상승 요인: 제약 부문 실적 강화.

4) 지분 구조 및 사업 네트워크

비보존·휴머니젠·케이피엠테크 지분 보유로 신약 개발 참여.
특히 휴머니젠이 나스닥 상장 후 임상 3상 돌입과 연계되며 동반 수혜 기대.
=> 주가 상승 요인: 바이오 투자 시너지.

3. 주가 및 밸류에이션 분석

2025년 1분기: 매출 24.2% 증가했지만, RF부문 부진과 비용 증가로 영업손실 55.6%, 순손실 101% 증가.
현 시가총액 약 568억 원, PBR ~0.8배, PER는 적자 상태로 산술 불가.
=> 투자자 입장에서 보면, 구조 개선 기대와 저가 매력은 있지만 단기 실적 회복이 관건입니다.

4. 주가 상승 요인 총정리

아래는 텍스트와 표 형식으로 정리한 “주가 상승 요인” 요약입니다.

5G FTTA·동남아 수출 확대 → RF사업 성장 가능성
KGMP 설비 기반 의약품 매출 확대 → 안정 매출
유·무상증자 통한 재무 안정화 → 투자심리 개선
신약기업 지분→바이오 파이프라인 시너지 → 시장 기대
PER 낮고 PBR 0.8배 수준 밸류 적정 또는 저평가 영역

개인적으로는 주가 상승 요인으로 접근 시, 5가지 축 모두 긍정적이라 생각해요.
다만 단기 실적 부진과 RF부문 구조조정 속도가 변수라서, 증자 결실과 5G 수요 회복 시점에서 중장기적 주목이 필요합니다.

오늘도 같이 공부해 보아요~

읽어 주셔서 감사합니다.

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